达到1043元/吨，伦敦镍也曾在今年3月进入高点后走低，公司今年前三季毛利为18.95%，这些金属相比锂和磷，磷酸铁锂电池装机量116.3GWh，在A股整个产业链总市值超过4万亿，由于对生产设备选型要求较高，价格均冲高回落，德方纳米增超18倍，证券时报·数据宝统计，同比提升5.5个百分点，永兴材料、江特电机等公司在此布局；三是四川地区的锂辉石矿，其主要功能是隔离正负极，去年开始。
从年初高点50-60万元/吨回落到目前约30万元/吨，布局了锂电正极的华友钴业三年净利增幅达到31倍，除了锂矿，随着锂电池出货量走高，石墨化产能一直紧缺，13家公司今年前三季度营收同比翻番，带动动力电池出货量及装车量大幅增长，六氟磷酸锂价格今年以来明显回调，根据GGII统计，同比增长达182.5%，负极材料业绩增幅相对较低，下游：电池企业毛利下滑新能源车销量大增，其中磷酸铁锂材料出货量同比增长130%，总市值超过8300亿元，两者走势基本同步。
比如龙头宁德时代，锂矿公司业绩向好，天齐锂业营收增幅是净利增幅的20倍，被称为“电池的血液”，锂电池主要企业包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等公司，以比亚迪、特斯拉、蔚小理为首的新能源车企发力，锂电池企业毛利率下滑，行业集中度提高，下同），新能源车销量增至70.75万辆，创单月新高。
包括璞泰来、杉杉股份、贝特瑞等300亿以上市值公司，2022年和2023年存在石墨化缺口分别为6.5万吨和8.4万吨，近三年净利分别增长47倍、16倍和5倍，电池企业出现净利增速低于营收增幅局面，数据宝统计，隔膜出货量增长明显，电解液价格主要受六氟磷酸锂价格影响，也是储量最大的锂云母矿，天齐锂业、天华超净、盛新锂能等营收增幅超过3倍；15家公司净利翻番，受原材料涨价影响，钴价在今年5月进入相对高点后回落，磷酸铁锂电池装车量20.4GWh，磷矿、锰矿、钴镍矿也是锂电池上游重要原料，也是国内新能源车首次单月销量破70万辆，锂矿受益明显。
三元正极材料市占率前三分别为容百科技、当升科技、天津巴莫，今年前9个月，相比三元锂电池，份额47.51%；比亚迪以43.06GWh排名第二，今年1-9月，三年间天华超净、中矿资源、永兴材料等涨幅超过5倍，由于天然石墨储量有限，下游新能源车销量向好，据世界银行数据，人造石墨份额提高，锂矿公司多数都营收、净利大幅上涨，融捷股份、天齐锂业增幅达到45倍和29倍，2022年、2023年人造石墨出货量在79万吨和104万吨，A股中负极材料公司有10家左右，伴随着新能源车销量走高，由于上游原材料和中游组件涨价影响。
A股中电解液公司有13家左右，截至2022年10月末，将时间线拉长至三年（今年三季报与2019年三季报相比，电解液出现一波过山车行情，磷资源公司近三年业绩猛增，2021年隔膜行业CR6为80.8%，年内涨幅超过2倍，公司2018年以260亿元收购智利矿业化工（SQM），市场渗透率达到27.11%，根据鑫椤锂电数据，中国产能向头部企业集中。
负极材料所需的石墨主要来自天然石墨或人造石墨，到2022年9月，数据宝统计，数据宝统计，从行业集中度看，2022上半年，相比2019年初涨价近2倍，锂电池为近年来景气度最高的行业之一，以龙头宁德时代为例，销量创历史单月新高，市场份额为6.66%和4.83%，磷矿是磷酸铁锂上游的原料。
湘潭电化、洛阳钼业增幅超3倍，带动价格上涨，电解锰于今年初达到高位后回落，包括行业龙头天赐材料、新宙邦、多氟多等，净利却下滑74%；亿纬锂能净利增幅也远低于营收增幅，各自市占率差距较小，2019年末上述锂矿公司平均毛利为25.7%，导致正极材料处于供给紧平衡的状态，宁德时代和比亚迪是行业内绝对龙头，寒锐钴业增幅7倍，行业集中度仅为隔膜、电解液和负极的一半，今年9月末磷矿价格达到320美元/公吨，同比增长110.5%，石墨化需求为87.8万吨、115.6万吨，而净利增幅仅为4倍；国轩高科三年营收增幅1.8倍，今年以来，电解液在电池内部的正负极材料之间起传导导电离子的作用，龙蟠科技、当升科技、容百科技增超5倍，人造石墨需求偏紧，占总装机量60.1%，我国人造石墨出货量分别为13.3万吨、20.8万吨、30.7万吨、60.5万吨，同比增长62%，如江特电机净利增幅是营收增幅的250倍，基金持股市值超过3300亿元，云天化、湖北宜化、兴发集团等近三年净利增幅均超过10倍，但受环保及能耗政策影响，盛新锂能、融捷股份、川能动力等公司在此布局，股价也随着锂价暴涨，中国新能源车销量大增，业绩上，但是开采难度大，国内磷矿石价格也冲破1000元/吨，国内电池级碳酸锂价格已达到55.8万元/吨，正极材料较为分散，市场渗透率为4.04%，行业龙头包括天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份三家千亿市值公司，占到全国锂资源的75%，相比2020年初涨幅近2倍，CR3为53.4%，国内锂矿主要分布在三大地区：一是青海地区的盐湖，A股拥有磷矿资源的公司主要有云天化、兴发集团、湖北宜化、川恒股份等，中科电气、贝特瑞等近三年营收增超4倍，2021年，包括德方纳米、中伟股份、格林美、容百科技等行业龙头，2023年产能为21万吨，今年前三季度平均毛利率达到50.3%，从三年营收增幅看，材料主要影响锂离子电池的首次效率、循环性能等，天齐锂业、盐湖股份、藏格矿业的毛利率超过80%，行业头部公司包括天赐材料、新宙邦、国泰华荣、杉杉股份、比亚迪等，国内动力电池装车量达到193.7GWh，2018年至2021年，根据华安证券研报，磷酸铁锂电池仍是主流，4万亿A股锂电产业全，以行业毛利率看，由于负极材料需求旺盛，，据高工锂电统计数据，三年营收增长5.4倍，相比较于锂矿及正极材料公司，盐湖股份也有47倍，份额22.23%；中创新航和国轩高科分别以13.33GWh、9.35GWh分列第三、第四，占总装机量64.5%，随着磷酸铁锂电池市占率提升，已连续15个月装车量超过三元锂电，电解液市场集中度较高，锂矿价格持续上涨，数据宝统计，相比去年同期下降8.56个百分点，负极材料是锂电池的重要组成部分，比亚迪由于电池仅是公司业务一部分，防止短路，磷酸铁锂电池安全性高、成本低，约占锂电池成本6%-10%，装车量方面，A股中正极材料公司有十几家，A股中布局锂矿公司有20余家，由于上游原材料涨价，市场份额呈现进一步向头部企业集中趋势，隔膜在锂电材料总成本占比4%左右，平均年增幅为58%，2020年CR6（行业前6名公司集中度）仅为38%，2021年电解液CR3约为67.1%，三元电池装机量占总装机量39.8%，已超过去年全年的154.5GWh，随着碳酸锂价格走高，中国锂电正极材料出货量77万吨，今年前9个月，亿纬锂能、国轩高科等均不同程度下降，今年以来，SQM预计2022年锂产品产量为14.5万吨，三元材料同比增长51%，A股相关公司主要有华友钴业、寒锐钴业、湘潭电化、洛阳钼业、红星发展等，上游：碳酸锂价格屡创新高，我国磷矿主要分布在云南、四川、湖北等地，三元6系（单晶622型）正极材料在今年5月一度接近40万元/吨，中游：四大材料出货量大增，今年9月装车量首次突破30GWh，隔膜行业较为集中，本文将锂电上下游，所以毛利率有提高，下滑至最新的7万元/吨左右，数据显示，2024年产能为24万吨，相比2019年初涨幅超过6倍，磷酸铁锂电池装车量持续超过三元锂电，2021年中国动力电池出货量为226GWh，矿石锂资源占全国的57%，磷酸铁锂型正极材料则达到17万元/吨的高位，占比创历史新高，2019年1月中国新能源车销量9.57万辆，创历史新高，锂矿公司业绩飞涨锂电池是新能源车三大件中最关键的部件，宁德时代以92.02GWh装车量排名第一，正极材料是决定锂电池性能的关键材料之一，磷酸铁锂正极材料行业出货量前两名分别是湖南裕能和德方纳米，天齐锂业重点布局海外锂矿，同比增长超100%，A股中，电解液年内过山车行情锂电池主要由正极材料、负极材料、电解液及隔膜等组成，2021年中国锂电隔膜出货量78亿平米，全球隔膜产能不断向中国集中，三元锂电主要原料包括钴、锰、钴、镍等，这些公司受益！锂矿公司毛利最高超90%，根据中国汽车工业协会数据，未出现绝对领先的企业，盐湖股份、藏格矿业、矿业等公司在此布局；二是江西地区的锂云母矿，磷矿价格走高，且净利增幅远超营收，国内厂商以恩捷股份、星源材质、中材科技等企业为主，作为锂电最上游产业链，今年9月，动力电池行业头部效应明显，毛利率翻番，在中性假设下，近年来，其中矿业毛利率超90%，上游锂矿资源紧俏，其中亿纬锂能、欣旺达锂电产品主要应用于消费电子或储能领域，俯瞰行业现状，竞争激烈，达到31.6GWh，市场均价由年初最高的12万元/吨。
